网友提问：
估值和市盈率有什么关系？
优质回答：
市盈率也称本益比、股价收益比率，由股价除以每股收益得出，也可用公司市值除以净利润得出。
市盈率理解容易，是股票估值最常运用的指标之一。它的优点在于简单明了告诉投资者在假定公司利润不变的情况下，以交易价格买入，投资股票靠利润回报需要多少年的时间回本，同时它也代表了市场对股票的悲观或者乐观程度。但在具体使用中仍有有很多问题需要考虑。
市盈率公式有两个，分别是：
▲ 市盈率=股价/每股收益
▲ 市盈率=总市值/净利润
企业的股本基本是持续扩大的，那么它就会稀释每股收益和股价。为了能够在同一标尺上分析企业的市盈率，用第二个公式最方便，不用考虑除权因素。
其他网友回答
估值和市盈率是包含关系，市盈率是估值方法的一种。 股票的估值方法包括相对估值和绝对估值方法，绝对估值主要是X现金流折现，相对估值由市净率估值、市盈率、PEG估值法，股息率估值法等等，所以说市盈率估值只是股票估值方法的其中一种，他们之间主要是包含已被包含的关系。通常用得最多的就是市盈率估算，所以通常大家口中说出的估值，大部分时间指的是市盈率等于多少倍。
说到这里，我们来了解一下市盈率估值方法的概念以及应用方法。市盈率是当前股价除以每股收益的比值，或以公司市值除以年度净利润。计算公式市盈率（PE）=股价/每股收益(EPS)，可理解为今天我买这股票的钱要多少年公司能通过经营赚回来。可以看出PE是评估公司股票盈利和股价的指标，PE越低说明公司股价相对较便宜。
举个例子，我们公司当前的市值是100个亿2019年公司的净利润为5亿。通常我们计算它的市盈率，用100/5=20倍就等于它的PE。那我们常常会从人们口中听到这样一句话，公司估值20倍有点低或者有点高，其实主要指的就是它的市盈率多少倍。
那么一个公司的市盈率是高还是低，通过什么标准来衡量的？首先第1个对比他的净利润增速，也就是通常我们讲的PFG。第2个对应的是社会无风险利率的回报率。怎么理解？先说PEG，用未来市盈率除以每股盈余(EPS)的未来增长率预估值得出。粗略而言，PEG值越低，股价遭低估的可能性越大，这一点与市盈率类似。PEG简单点说一个公司未来净利润增长速度如果每年是20%，那么对应20倍估值是合理的。再说说社会无风险收益，收益率=市盈率的倒数，所以当社会无风险收益(通常指十年期国债)为4%是，对应的股市估值=1/4%=25倍。当然无风险收益率4%一个股票PE25时认为是合理估值。
其他网友回答
您好！我是易元机，很高兴回答您的这个问题。
其实这两个名词并不在一个层面上，论真正的关系市盈率是和股票的总市值或者每股价格有关系。而估值则趋向于计算一个股票或者其他实物的价值，通常估值并不是通过标准算法算出的，是一种稍微偏向于主观的评价。但是不管怎么样，我们将两个概念都简单的用例子解释一下。
估值的基本含义
估值并不是某种公认的准确的价值评估定义，当然不同X有不同的方法。举例来说，假如你花了100万，投入一个公司。用了50万买设备，其余50万做流动资金，然后开始经营。那么如何评价一年后你的资产估值是多少呢？一年后，你花了30万买了原材料，制作出产品来，60万卖出去了。然后支付了工资20万。此时你的资产估值是多少？此时账上还有60万（50-30+60-20=60），而所X的设备去掉一年的折旧（比如分五年折旧，每年就要减少20%，也就是10万），那么现在固定资产是40万，总资产还是100万。这个过程就是对一个公司的估值。
当然，实际对一个上市公司的估值，肯定没有这么简单，从他的报表中就能看到，有借款，有欠款，有抵押，有交税，有应收，有应付，有坏账，等等各种资产。还可能要考虑品牌价值，等一系列的评估。最终才可能得出一个上市公司的估值。
之所以很多时候我们无法真正知道一个上市公司真实价值，就是因为这一系列数据中，还存在很多虚假信息。例如瑞幸咖啡最近这次造假账就是一个典型例子。每个上市公司情况不同。
当然粗略计算也不是不可能，给自己一个简要的方式，也能大概知道一个公司的情况。例如账面资产+应收-应付+固定资产+库存+无形资产之类的算法，可以简要算出一个公司大概估值。
市盈率基本含义
市盈率是一个股票市场的词汇，最简要的算法是总资产/利润率，或者股票价格/每股收益率。得出来的数值有什么含义呢？其实就是大致上你投入一笔资金，按照当前的收益情况，预计几年能够收回来。
在投资领域也有类似计算方式，举个例子：假如你想X一个商店，不管他资产多少，但是你很清楚他每年利润率在20%，而且很笃定。这个20%就是你投入的钱的20%。其实就说明你投入100万，每年不出什么问题可以收回20万来，那么5年就可以回本。他的市盈率就是5。通常我们在决策投资的时候最保险的方式就是五年能回本的买卖，就是不错的买卖。
那么估值和市盈率能怎么利用
以估值为例，如果你能较为准确地估出一个上市公司的真实价值，那么恭喜你可能可以变成巴菲特了。假设你估值一个公司价值100亿，而现在他的市值只有80亿，那么你发了。当然这只股票要还在应利，不是ST，也没有虚假信息才行。
而对于市盈率在股市上的应用，一般股票看到的是动态和静态两类，动态市盈率是用最近的一次利润计算最近12个月的市盈率。而静态的则使用年报中的数据计算一年的。略有不同，动态的会跟随最近一次季报来计算，相对会更准确一些。但是对于季节性较强的公司，比如旅游、酒店之类的，动态的可能会出现一定偏差。
市盈率的其他一些用途
我们可以看到，有很多价格很高的股票市盈率已经上百或几百了，其实代表了这个股票实际按照自身应利能力来算，或许几百年才会收回成本。他脱离正常情况已经很多了。其实这就是股票的放大作用，有很多时候，炒股票的炒的是未来，或许他们预期未来10年内，会有业绩突然大增的情况，那么市盈率就会突然降低。在实战中，如何使用呢？下面给出几个应用场景：
1、可以作为对比两个行业相同，应利能力也基本相当，各方面都差不多的公司，市盈率低，代表风险就小一些。
2、还有就是在熊市，市场总体市盈率会在某个低点，比如上海今天是12.36，代表整个市场所有股票平均市盈率。那么你如果要X产期投资的股票，那么可以考虑选择市盈率在这个周围的。
3、还有一种方法是，看看以前熊市最低的那个点市场平均市盈率是多少，最高的时候平均市盈率是多少。那么对于当前，就大概知道现在指数所处的位置，为自己定位提供一个指导。
总结
当然，这些都是技术派的一些基本手段。只能做参考，不能用以做判断的唯一条件。对于一个股票市场，或者一只股票，根本没有办法用一种或几种方法，就能判断清楚的。否则股票也不可能万了几百年了，大家还这么乐此不疲的在玩。
就像有一段时间流行的有效市场假说，认为市场是有效的，其实有效就是可以用一些技术手段去计算。那么就出现了一个悖论，如果市场真的有效，大家都用技术手段可以X，那么谁亏钱？
感谢阅读，如有不对之处请指教。在不断学习中成长，在不断实践中成熟！
其他网友回答
一个公司的估值有很多方法，其中就有市盈率估值法。市盈率这个指标要看行业，不是每个行业用这个指标都有效的，要说他们之间的关系，我认为就是在做公司估值时，懂行的人把市盈率作为参考，不懂行的人把市盈率作为绝对指标，这么一种关系。为什么这么说，我来谈谈我的看法。
什么是市盈率，市盈率的优缺点
市盈率也称「PE」、「股价收益比率」或「市价盈利比率」，由股价除以每股收益得出，也可用公司市值除以净利润得出。市盈率公式有两个，分别是：「市盈率=股价/每股收益」和「市盈率=总市值/净利润」。市盈率分为静态市盈率，滚动市盈率，还有动态市盈率，我自己做了总结，贴图如下，有兴趣的朋友可以看看。
市盈率理解容易，是股票估值最常运用的指标之一。它的优点在于简单明了告诉投资者在假定公司利润不变的情况下，以交易价格买入，投资股票靠利润回报需要多少年的时间回本，同时它也代表了市场对股票的悲观或者乐观程度。举个简单的例子，工商银行目前的市盈率是5，那么投资者购入工商银行的股票，拿5年就可以回本，当然说是可以这么说，但是实际并不一定是这样。
市盈率的优缺点：简单、通俗、高效、快捷。市盈率这个指标很好理解，一看就懂，所以这就是他最直观的优点。
市盈率的缺点：有局限性，亏损行业或者净利润不稳定的周期性行业不适用。市盈率估对于亏损的公司、高科技公司、现金流不稳定的公司、收入不稳定的周期性公司均不适用。
公司估值有哪些方法
一、P/E估值法：市盈率估值法。
二、P/B估值法：市净率估值法。
三、EV/EBITDA估值法。
四、PEG估值法，这个是市盈率估值法的升级版，弥补了市盈率对企业动态成长性估计的不足
五、P/S估值法：市销率估值法。
六、EV / Sales估值法：市售率估值法。
七、RNАV估值法：又称重估净资产法。
八、DDM估值法，绝对估值法。
九、DCF估值法。
十、NАV估值即净资产价值法，是目前地产行业的主流估值方法。
这里我简单罗列了这些估值的办法，当然还有一些方法，有兴趣的朋友可以关注一下相关的方法。市盈率估值法是最常用的一种方法，也比较简单有效，但是真正要给一家公司估值需要考虑很多问题，也可能会用到很多种方法，最终取一个比较合理的估值。
大道至简，有局限的方法也许是最好的方法
其实我觉得很多方法都不适合个人投资者，首先没有精力去计算一些公司的估值，其次，即便是计算也难度较大。返璞归真，用局限性强的方法，简单的方法也许才是最好的，毕竟赚自己看的懂的钱，才放心。
最后简单总结，再给公司估值时市盈率估值法是最简单直观的，只要在局限性范围内都没有问题，不过最好结合其他一些方法，来验证市盈率估值的结果是否精确，这样就对自己估计的结果比较安心。
我是一个一直在创业，却又喜欢投资的老哥哥，欢迎大家关注我，一起探讨，一起进步。
其他网友回答
在股票投资中，给标的股票估值任何一个投资者都绕不开一个话题。而估值的方法千千万万，每一种方法都对应着不同的行业，适用于不同风险偏好的投资者，总体来说，业内常见的估值模型大致可以分成两类，即内在估值模型和相对估值模型，在内在估值法X中，最常见的就是市盈率估值，今天咱详细聊聊市盈率和估值。
股票估值X
在股票估值中，我们通常将估值方法分成两个大类。
一是：内在估值方法
二是：相对估值方面
1、内在估值方法（绝对估值方法）
内在估值通常绝对估值方法，从公司股权价值的内在驱动因素出发对股票进行价值评估，它是按照现金流贴现对公司内在价值进行评估。
由于公司未来现金流的分配次序不同，于是绝对估值法还可以进一步细分为股利折现方法（DDM）、X现金流贴现方法（DCF）以及经济收益附加值（EVA）估值方法。
2、相对估值法
相对估值法指应用一些相对比率将目标公司与具有相同或相近业务特征、财务特征、股本规模或经营管理风格的上市公司进行比较，来对公司股票进行估值。在估值模型特征上，一般采用乘数方法，即对估值公司的某一变量（选取影响股票价值和内在价值的重要变量，包括收益、现金流、账面价值和X额等）乘以估值乘数进行估值，因此该方法又被称为乘数估值法。
常见的方法有：市盈率（PE）、市净率（PB）、企业估值倍数（EV/EBITDA）、市现率（P/CF）以及市销率（P/S）。
市盈率（P/E）估值
1、市盈率的定义
市盈率（P/E）即对盈利进行估值的方法，用股价除以每股收益得出一个倍数，该倍数是投资预期收回投资成本的年限。
对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益。因此，投资者估价的逻辑就是确定投资者愿意为每一单位的预期收益（通常以1年的预期收益表示）支付的金额。
例如，如果投资者愿意支付15倍的预期收益，那么他们估计每股收益为0.5元的股票在下一年的价值为7.5元。这样，投资者就可以计算出当前的收益倍数。
2、市盈率的含义
市盈率是投资回报的一种度量标准，即投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需要的年数；而市盈率的倒数就是收益率，即E/P。如果股票市值代表了普通股股东当前对未来的预期，且如果当前盈余是未来盈余的指示器，则该比率就表明1美元盈余代表了PE的现值。
例如工商银行，2019年每股收益0.86元，我们假设20X增长10%，则20X预期每股收益0.94元，根据最新收盘5.10元，即可算出市盈率。
即：P/E=5.10/0.94=5.42，这就是我们在炒股软件上看到的动态市盈率。
3、市盈率分类
根据前面的计算公式可知，其股价是投资者在二级市场投票的结果，相对客观，但是出于分母的每股收益可就有不同的选取标准，据此市盈率可进一步细分为静态市盈率、动态市盈率和滚动市盈率PE（TTM）。
静态市盈率：即分母选取上年度每股收益，比如当下（20X5月）则用股价处于2019年年报每股收益来计算市盈率。
动态市盈率：即分母选取为投资者主观预测的一个未来收益值，通常单季度简单乘以4，或者券商一段时间对该股票未来每股收益预测的均值。
比如：建设银行20X一季度每股收益为0.32元，则简单预测20X全年收益0.32*4=1.28元，以此来计算其动态市盈率。
滚动市盈率PE（TTM）:即分母选择估值时点向前推4个季度的每股收益合计数。
比如上图中的建设银行，2019年每股收益为1.05元，20X一季度每股收益为0.32元，则分母（每股收益）=2019年全年每股收益-2019年第一季度每股收益+20X第一季度每股收益=1.05-0.31+0.32=1.06元。
4、怎样根据市盈率高低来确定股价高估还是低估？
在计算出标的股票的市盈率之后，不能简单的认为市盈率越低，股价越有价值，市盈率越高，股价就有泡沫、高估。
投资者一定要将P/E比率与整体市场、该公司所属行业以及其他类似公司和股票P/E，以及公司的历史市盈率均值进行比较，从而决定是否认同当前的P/E水平。也就是说，根据市盈率偏高或偏低，判断该股票价格高估还是低估。
（1）与市场整体比较，比如当前沪深股市处于相对底部，人气和溢价较小，那对所有上市公司估值就得略偏保守，反之如果是牛市，市场整体风险偏好提升，则要给标的股票相应的溢价。
（2）与行业均值比较：比如当前银行板块最高PE11.85倍，最低PE3.83倍，则简单平均为7.84倍，低于该值具有投资价值，反之则有泡沫。
（3）与标的股票历史市盈率比较：比如立讯精密历史市盈率42倍上下，则高于该值股价高估，低于具有投资价值。
5、该指标常常被用于衡量上市公司的投资价值和增长前景
(1)投资价值衡量：一般来说，其他条件相同的情况下，市盈率越低，表明该股票越具有投资价值。
(2)增长前景衡量：一般来说，其他条件相同的情况下，市盈率越高，说明投资者对该上市公司的增长前景越是看好。
6、使用该方法时注意事项
(1)采用市盈率衡量上市公司价值，应当具有可比性，比如同一行业等；
(2)要将每股收益作为市盈率倍数的比较基准；
(3)要根据可比公司的基数和标的公司的具体情况进行适当调整；
(4)数据来源的选择客观可信。
7、该方法的缺陷以及补充指标 PEG
该指标最大的缺陷就是，它未能告诉投资者：
（1）公司盈利预计以什么方式增长？
（2）公司盈利增长预期是加速增长还是减速增长？
（3）公司的盈利能力如何与其他相同风险—收益关系的投资进行比较？
（4）如何对相同市盈率的公司盈利进行区分？
于是就出现一个补充指标PEG，PEG考虑了公司的成长性。其公式PEG=市盈率/公司利润增长率。该指标比较基准为1.如果大于1则高估，小于1越有投资价值。
如上图：华夏银行和南京银行同为5.18倍市盈率，如果南京银行20X预期收益增长率大于5.18%，则具有投资价值，反之高估。通常我们认为等于或略低于1最好。
估值和市盈率的关系
估值是一个宽泛的概念，即投资者给标的股票一个定量化的“锚”，通常指标的股票的内在价值。
而市盈率是这个“锚”的另一种直观表现形式。
换言之：估值结果，市盈率的得出这个结果的方法。
比如：投资者认为茅台的市值应该值2万亿，这个2万亿就是估值的具体表现，这2万亿是咋个得来的呢？
是因为我们认为可以给茅台合理的市盈率为50倍，利润乘以市盈率就得出了估值。
但是同样我们也可以使用市净率来计算茅台的估值。
一句话，市盈率就是计算标的股票价值的一种方法或者说工具而已。
写在最后：估值不是一门科学，它倾向于是艺术，但又不全是艺术，估值艺术和科学的结合体。
我是溯源归一，极简投资践行者！
